统一证券:台股量能并未失控,月线形成支撑

时间:2019-12-20 作者:

 

【昨日盘势】:

昨日市场在周一激情过后回归平淡,加上美股盘中涨幅不如预期,台股早盘以下跌17点至10120点开出后,市场担忧半导体成长无力,压盘重心落在台积电、硅晶圆类股、MOSFET等,指数最多下跌76点;而盘中靠被动元件及5G概念股拉抬,柜买指数翻红,但大盘挑战季线再度出现反压,尾盘卖压较沉重,收盘以小黑作收。观察盘面变化,三大类股全数下跌,其中传产、电子、金融分别下跌0.67%、0.56%及0.15%。在次族群部份,以汽车、玻璃陶瓷及钢铁等走势最强,分别上涨2.21%、0.94%及0.55%。终场指数下跌54点,收在10083点,成交量能为1435亿元。

 

【资金动向】:

三大法人合计卖超38.32亿元。其中外资卖超36.81亿元,投信买超7.74亿元,自营商卖超8.77亿元。外资买超前五大为群创、友达、台企银、华航、长荣;卖超前五大为统一、新光金、旺宏、联电、富邦金。投信买超前五大为欣兴、奇力新、南电、聚积、亚聚;卖超前五大为中鸿、友达、台湾大、上海商银、台泥。资券变化方面,融资增5.28亿元,融资余额为1261.23亿元,融券减0.19万张,融券余额为51.54万张。外资台指期部位,多单减码4350口,净多单部位35826口。借券卖出金额为36.28亿元。类股成交比重:电子74.34%、传产21.06%、金融4.6%。

 

【今日盘势分析】:

国际不确定性因素短期缓解,台股再度站回万点,在周一国际股市激情大涨之后,中美双方对于解决贸易战想法仍有些分歧,导致市场资金仍偏短线操作居多,大涨压回均属合理,考量目前适逢年底,集团及投信作帐行情启动,台股仍将向上攻坚。对台股后市行情,分析如下:第一、国际股市部分。虽然美中贸易战休兵、Fed释出鸽派讯息,为市场利多,市场转关注债市部分,美国三年与五年期公债殖利率差跌至负1.4个基点,是2007年以来首次跌破零水平。两年与五年期公债殖利率差也出现倒挂。两年与10年期公债殖利率利差不到14基点,创2007年以来最小。美国公债殖利率曲线倒挂,过往为经济衰退的重要指标之一,引发市场担忧,但考量Fed紧缩周期告一段落,先前贸易战对实质经济影响,后续债市将转为稳定,不影响此次利多走势。第二、SEMI国际半导体产业协会公布,台湾第三季设备出货金额,终止连续两年负成长,更较上季或去年同期成长,相比第三季全球半导体设备出货较上季衰退,表现相当亮眼。SEMI提到受市场需求趋缓影响,记忆体厂投资金额回归保守,第三季整体设备出货量下滑。但台湾在先进製程持续领先全球,新兴建的晶圆厂陆续进入装机阶段,故本季设备出货金额无论较上季或去年同期,皆有33%及23%的成长。若在国际情势稳定下,台湾科技业将有明显回温动能,第三、技术面观察。台股再度突破万点,底部整理约两个月,周一指数带量向上突破颈线万点压力,正式挑战10/11日大量跳空黑K压力,目前短期均线五日、十日、月线皆上扬形成支撑,昨日挑战季线遇反压,但量能并未失控,仍视为周一大涨乖离过大整理格局,以目前国际情势稳定下,辄空行情仍将带领指数向上突破季线反压,向半年线靠拢。第四、盘面观察、涨价概念股仍有被动元件撑腰,5G概念股跃为市场主流,因先前贸易战恶化,市场担心5G发展受阻,但在贸易战疏解下,网通相关个股表现优异,代表股为光环、华星光、联钧等。

 

【投资策略】:

台股挑战季线未果,但万点上量能并未失控,后续仍将向上挑战10/11日下跌的跳空缺口。虽然今晨美股暴跌800点,但考量美中贸易战暂时休兵,Fed表态鸽派立场,有利市场资金回流,对于后续经济发展,得以重拾营运信心。在不确定因素消除、台股当前类股轮动健康,且集团股及投信作帐行情即将启动,建议逢低承接,偏多操作,选股上可聚焦于集团龙头股、中小型涨价概念股及高雄概念股等。

 

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